Charlas y Conferencias

In a more integrated economic and financial world, sovereign credit ratings have become one of the most important factors for countries that seek Access to funds in the international bond market. First, we jointly analyze institutions and uncertainty as determinants of sovereign credit ratings, and second, we tested whether strong institutions soften the impact of uncertainty. Using a sample of 74 countries from 2003 to 2020 for the major agencies Moody’s, Standard & Poor’s and Fitch within the ordered estimator approaches, we find that institutions have a positive effect, whereas uncertainty has a negative effect, and the interaction between them is systematically negative.

El objetivo de esta presentación es compartir los primeros hallazgos de una serie de encuestas aplicadas a micro, pequeñas y medianas empresas (MSMEs) en cuatro países (Colombia, India, Indonesia y Nigeria). Las encuestas buscan medir la salud financiera de las empresas luego de la pandemia Covid-19 y su camino de resiliencia. El estudio encontró que el porcentaje de empresas encuestadas que experimentó una reducción en sus ganancias se cuadruplicó en la primera ronda de encuestas. Para enfrentar esta crisis, las empresas encuestadas utilizaron diferentes estrategias de negocios y servicios financieros incluyendo plataformas digitales, mobile money y transferencias. A pesar de que muchos indicadores de negocio mejoraron durante las seis rondas de encuestas, estos no han alcanzado los niveles anteriores a la pandemia.

El estudio analiza la política de incremento y estabilización de precios de la papa implementada en el Perú a inicios del 2018 después de una drástica caída en los precios y la consecuente toma de carreteras de parte de los agricultores. Esta política fue efectiva en acabar con la huelga de agricultores y aunque no tuvo un impacto sobre el bienestar de todos los agricultores de papa a quienes debió beneficiar, algunos grupos de agricultores sí se beneficiaron de ella. Además, examina qué grupos se beneficiaron de la política y esboza las razones detrás de estos efectos heterogéneos.

En este trabajo se analiza si en el periodo 1990-2020 —que incluye quince años de alto crecimiento económico impulsado por la inversión extranjera en la minería—, se registró un proceso de convergencia del producto per cápita de las veinticuatro regiones del país. En otras palabras, se busca responder si en un contexto caracterizado por la concentración espacial de la producción y de liderazgo en el crecimiento económico de la producción minera, se acentuaron o se atenuaron las disparidades existentes entre las regiones del país; si crecieron más rápido las regiones pobres que las regiones ricas; o, si hay clubes o regímenes económicos que convergen a su propio estado estacionario, confirmando así la fragmentación del país. El análisis se realiza utilizando, en primer lugar, la técnica de análisis exploratorio de datos espaciales (ESDA, por sus siglas en inglés), para identificar tanto a la dependencia como a la heterogeneidad espacial en los productos per cápita de las regiones del país; y, en segundo lugar, la técnica de datos de panel y el spatial switching regression approach, a las que se les introduce la interacción espacial tomando en cuenta algunas características propias de las regiones.

La investigación estudia la brecha de género en la acumulación de fondos de pensiones en Perú, país donde el principal sistema previsional obligatorio se basa en cuentas individuales de capitalización desde la década de los 90s. Utilizamos muestras aleatorias de registros administrativos de los fondos de pensiones del periodo 2006-2019. Encontramos que la brecha de género siempre está presente en cada percentil de la distribución del fondo de pensiones, pero va disminuyendo hasta alcanzar una especie de “techo de cristal” alrededor del percentil 85, donde la brecha aumenta sustancialmente. También detectamos heterogeneidad por cohortes de nacimiento. En particular, las cohortes más antiguas tienen una mayor brecha de género en el ahorro debido al proceso de capitalización. Además, encontramos que la alfabetización financiera estaría aumentando la dispersión del ahorro previsional sobre la distribución del fondo de pensiones, y así aumentando la desigualdad. Esta situación no se ve favorecida por el hecho de que Perú tiene niveles muy bajos de educación financiera. Esto debería llevar a repensar el diseño de las presentes opciones default en la asignación de la cartera de los fondos de pensiones según la edad del afiliado. Requerir un mayor conocimiento financiero sobre la rentabilidad de los fondos de pensiones puede afectar principalmente a los grupos con menor educación financiera, como las personas empleadas en ocupaciones poco calificadas y las mujeres.

Este documento, recientemente publicado por la Fundación Carolina y EU-LAC Foundation, analiza las relaciones comerciales y de cooperación entre la Unión Europea y los países andinos con los que se suscribió el Acuerdo Comercial Multipartes (Perú, Ecuador y Colombia).

Asimismo, estudia los avances y desafíos en materia de la agenda de desarrollo sostenible, el diálogo político y la cooperación en el marco del acuerdo. A partir de ahí, explora las diferentes dificultades técnicas que se han presentado en la implementación del acuerdo y el rol de los órganos de seguimiento.

Se trata de estudiar la importancia estratégica del acuerdo en las relaciones entre la Unión Europea con Perú, Ecuador y Colombia, y su contribución a la recuperación económica pospandemia y al impulso de nuevos modelos de desarrollo.

En los documentos se cuantifica y analiza la evolución del impacto de los choques externos sobre las fluctuaciones de la economía peruana y países de la Alianza del Pacífico para el período 1994Q1-2019Q4. Se usan modelos VAR (irrestrictos y restrictos) con parámetros cambiantes y volatilidad estocástica donde dichos componentes evolucionan según una marcha aleatoria (modelos TVP-VAR-SV) o según una cadena de Markov (modelos RS-VAR-SV) planteados por Chan y Eisenstat (2018). Los principales resultados indican lo siguiente: (i) un modelo con volatilidad estocástica y variación en ciertos coeficientes es ampliamente superior a un modelo VAR constante usado frecuentemente; (ii) mayor importancia del componente de volatilidad estocástica respecto del cambio de parámetros; (iii) presencia de dos regímenes: antes y después de la adopción de metas explícitas de inflación; (iv) importancia creciente de los choques externos (50% o más) provenientes de demanda externa (China y EEUU), canal de precios y canal financiero (tasa de la Fed); (v) robustez de resultados a diferentes cambios en el modelo base (estructura de rezagos, priors, variables domésticas, variables externas, ordenamiento, expansión del modelo para incluir inversión pública).

Sobre José María Caballero:

José María Caballero fue un economista español que trabajó en el Perú temas de agricultura y desarrollo económico. Él fue además Profesor e investigador en nuestro Departamento de Economía, en la década de los 70's y 80's. El Prof. Caballero contribuyó significativamente con la PUCP, con su actividad docente y su producción académica reflejada en varias publicaciones y participaciones en eventos públicos en el Perú y el exterior. Posteriormente, llegó a ser un funcionario internacional, hasta su fallecimiento.
Por todo lo expuesto, nuestra unidad académica ha impulsado la publicación electrónica de este libro.

El Departamento de Economía y el Fondo Editorial PUCP organizaron el Viernes Económico: "Presentación del libro: Economía regional y urbana: el espacio importa" del profesor Efraín Gonzales de Olarte. El evento se llevó a cabo el día viernes 11 de marzo de 2022 a las 2 pm. Se transmitió virtualmente y contó con la presencia de un número reducido de personas en el Complejo Camino Real.

El Departamento de Economía de la PUCP apoya la presentación pública de este Reporte del Banco Mundial, sobre las perspectivas que se esperan para la economía mundial en este 2022.

Se prevé que el crecimiento mundial se desacelerare al 4,1 % en 2022, como reflejo de los continuos brotes de COVID-19, la disminución del apoyo fiscal y las persistentes dificultades en las cadenas de suministro. Aunque se proyecta que la producción y la inversión en las economías avanzadas volverán a las tendencias previas a la pandemia el próximo año, en los mercados emergentes y las economías en desarrollo (MEED) se mantendrán muy por debajo de dichas tendencias. Entre los riesgos de que las perspectivas mundiales empeoren se incluyen un resurgimiento sincronizado de la pandemia, mayores alteraciones de las cadenas de suministro, el desanclaje de las expectativas inflacionarias, el estrés financiero y los posibles desastres relacionados con el cambio climático. Los responsables de formular políticas en los MEED se enfrentan a los desafíos de las elevadas presiones inflacionarias y el limitado espacio fiscal. A largo plazo, los MEED tendrán que llevar adelante reformas que mitiguen las vulnerabilidades a la volatilidad de los productos básicos, reduzcan la desigualdad y mejoren la preparación ante crisis futuras.